我國工（gōng）業廢水（shuǐ）處理起步較早，多年的發展形成了較（jiào）為充（chōng）足（zú）的產能，目前產能利用（yòng）率（lǜ）52%左右，各細（xì）分行業的供需基本平衡，預計未來僅（jǐn）有少量新增及改造需求會帶（dài）來200~300億的投資，增（zēng）速較慢，但經研究（jiū）分析（xī），工業廢（fèi）水第三方運營市場仍有較大發展潛力，值得相關企業持續關（guān）注。
 
　　至於如何製勝這一市場，本文提出了三（sān）個關鍵：
 
　　關鍵一：開發多元產（chǎn）品線，打破（pò）細分行（háng）業技術壁壘（lěi）
 
　　關鍵二：延（yán）伸全產業鏈業務，提供技建運多項能（néng）力
 
　　關鍵（jiàn）三：創新商業模式，多措並舉提高（gāo）收入和盈利
 
　　到2025年，工業廢水第三方運營市場有望高速增（zēng）長（zhǎng）至（zhì）600億（yì）元
 
　　我國工業廢水處理起步較早，從20世紀60年代試點單廠處理模式，到如今形成一級與二級集中處理並行的模式，已經發展了數十年（nián）。多年（nián）的（de）發展也形成了較為充足的（de）產能，目前產能利用率在52%左右，各（gè）細分行業的供需基本平衡，預計未來（lái）僅有少量新增及改造需求會帶（dài）來200-300億的投資，增速較慢。但（dàn）經研究分析，工業廢水第三方運營市場仍有（yǒu）較大發展潛力，主要來自兩大驅動力：
 
　　驅動力（lì）一：我國工（gōng）業廢水處理（lǐ）量將以1.87%的複（fù）合增速緩慢增長
 
　　根據《中國環境統計年鑒》公（gōng）開數據，2011~2015年間，我國工業廢水處理總量呈下降趨（qū）勢，經計算發現，其中的（de）工業廢水產生率也（yě）在逐年下降，2015年隻有（yǒu）33%，遠（yuǎn）低於（yú）發達*水平，極有可能存在偷排漏排的情（qíng）況。以韓國為例，2010~2014年間平均工業廢水產生率為（wéi）71%，盡管我國與韓國（guó）工業（yè）結構不同[1]，工業廢水產生率也不至於不足韓國（guó）的1/2。即便假設（shè）我國工業廢水產生率僅上（shàng）升至40%，每年仍將有10億噸左右的增長空間(如圖1)。

       驅動力二：第三方運營占比將持續提升（shēng）
 
　　我國工業廢水第三方運營市場尚處初期階段（duàn），2015年第（dì）三方運營占比僅20%，而對（duì）比美國2007年這一數字占比為36%，到2017年提升至60%，可見我國（guó）仍有較大提升空間。綜合而言，有（yǒu）三大因素利好第三方運營市場釋（shì）放：
 
　　一是政策持續加碼，在環境治（zhì）理領域大力（lì）推廣第三方（fāng）治理。在製度上（shàng），政府建立排汙市場化機製，是第三方治（zhì）理得以（yǐ）推廣的（de）核心動力：一方麵，執行排汙許（xǔ）可、環（huán）保稅（shuì）等製度，企業按照排放的汙染物繳納環境稅，按照環境稅的獎懲（chéng）製度，將更有動力尋求專業的第三方治理機構（gòu），以實現達標和低於（yú）標準排放；另一（yī）方（fāng）麵，允許排汙權交易，第三方治理取得的汙染物減排量可以計入排汙單位的排汙權賬戶，經交易（yì）後產生利潤（rùn），並通過合同約定與排汙單位共享排汙（wū）權收益（yì）。在資金上，包括汙染防治專項資金（jīn）、減免15%的稅收、設立（lì）綠（lǜ）色發展基金等（děng）多種方（fāng）式，為第三方運營企業提供資金支持。
 
　　二（èr）是排放標準趨嚴，自行處理難度加大。中央環（huán）保督察已完成全覆蓋，*新的第二輪、第三批下沉工（gōng）作任務也（yě）已基本完成（chéng），8個中央生態環境保護（hù）督察組於（yú）2021年4月6日至4月9日陸續（xù）進駐8個省(區)開展督察。此外，我國（guó）自2008年起持續發布及修（xiū）訂了包括造紙、化（huà）工等行業在內的水汙染物排放標準，不斷收緊水汙染物排放的（de）限值（zhí）(如圖2)。過去，部（bù）分企業內部的廢水處（chù）理設施處於非正常運行狀態，開工（gōng）率低、處理質量低，不利於達標（biāo）排放，第三（sān）方運營的重要性（xìng）日漸凸顯。

　　三是工（gōng）業廢水集中處置（zhì）需求增大（dà）。集中處（chù）置需求一部分（fèn）來自小規模產廢企（qǐ）業（yè），這些企業產汙量較小，尤其是日排放量在5噸以下（xià）的企業，自行處理並不具（jù）經濟性。多地（dì）政府已著手建設工業廢水集中（zhōng）處理中（zhōng）心，由（yóu）第三方企業負（fù）責統一（yī）集中處置，減輕小企業廢水處理壓力；另一部分需求來自工業（yè）園（yuán）區，退城入園政策下，未來大部分（fèn）工業企業，尤其是產廢量大的工業企業，都將集（jí）中在工業園區，廢水則一般由集中處理設施統一處理。以長江經濟帶為例，截至2020年12月，1064個省級及以上（shàng）工業園區均已建成廢水集中處（chù）理設施。
 
　　基於以上考慮，預計我國工業（yè）廢水第三方運營市場“十四五”的複合增速將達（dá）到（dào）11.75%，第三方運營占比將提升至50%左右，到2025年將突破600億的收入規模(如圖3)。

       製勝第三（sān）方運營市場的三個關鍵
 
　　關鍵一：開發多（duō）元產品線，打破細分（fèn）行業技術壁壘（lěi）
 
　　我國工業廢水上遊行業相當分散，即使是運營規模*大的化工行業，其占比也隻有18%(如圖4)。

　　不同行業廢水的處理方（fāng）式大不相同，且存在較高的技術壁壘，工業廢水治理（lǐ）企業（yè）通常隻能專注於某一個或某幾個細（xì）分領域，導致當前行業競爭（zhēng）格局分散，頭部企業（yè）市場占有率偏低，“小而散”是主流狀態(如圖5)。

　　對標國外成熟市場，行業集中度將隨著市場發展提升，有（yǒu）多元化技術儲備的企業競（jìng）爭優勢（shì）更大。例如（rú），美國工業廢水市場進入成熟期後，誕生了Nalco和GE水處理兩大龍頭(如圖6)，在（zài）水處理劑（jì）的市場份額合計達到49%，多元化的產（chǎn）品線則是他們的核心競爭力之一。

　　Nalco在工業水處（chù）理領域擁有豐富的產品線，行業覆蓋麵廣，包括石油天然氣、造（zào）紙、食品與飲料、建築（zhù）、製藥、有機化學（xué）、電（diàn）力、采礦（kuàng）、金屬等30多（duō）個行（háng）業（yè）；同時在重（chóng）點行業（yè）進行全（quán）產業鏈深度儲備，除（chú）水務部（bù）門外，成立能源部門與造紙部門（mén），分別服務於石油天然氣行業及造紙行業，技術覆蓋行業的上、中、下遊全產業鏈。
 
　　GE水處理（lǐ）同樣覆蓋多個行業，包括鋼鐵、電力、煉油、化工、食品飲料、電子、采礦、航空航天、中型和輕（qīng）型製造等，含多（duō）個重點工（gōng）業行業；並（bìng）在水處理全過（guò）程進（jìn）行深度儲備，提供的（de）水處理藥劑涉及水處理過程的各個方麵，包括沉積物控製、防腐蝕、生物汙損控（kòng）製、消泡劑（jì）、爐邊添加劑、廢水澄清、粉塵控製（zhì）、金屬和塑料預處理、破乳（rǔ）劑、氣味控製等。
 
　　關鍵二（èr）：延伸全產業鏈業務，提升技建運多項能（néng）力
 
　　第三方運營模式主要有存量托管運營（yíng）(O&M)和工程總包+托管運營(EPC+O)兩種，在O&M模式中（zhōng），企業隻需負責托管資產的運營維（wéi）護和升級改造；EPC+O模式則（zé）要求企業在技術、建設（shè）、運營全流程均有對應（yīng）的能力，延伸至全（quán）產業鏈。
 
　　當前萬邦達、博世科、碧水源、清水源等頭部企業已著手布局（jú）全產業鏈，主要延伸方式有（yǒu）自行組建（jiàn）、合（hé）作、並購三種。以清水源為例，其在發（fā）展初期主（zhǔ）要專注於水處（chù）理（lǐ）劑的研發生產，2015年成立清（qīng）水（shuǐ）源上海（hǎi）環保科技有限公司（sī），作為其（qí）人才與技（jì）術研究中（zhōng）心，此後，清水源開始向工程（chéng）、運營延伸，2016年全資並購河南同生環（huán）境工程有限（xiàn）公司， 2017年並購陝西安得科技實業有限公司，分別作為集團的（de）項目運營中心和工業水處理終端服（fú）務中心。
 
　　關鍵三：創新商業模式，多措（cuò）並舉提高收入和盈（yíng）利
 
　　通過商業模式創新增（zēng）加運營收入，提高盈利（lì）能力，當前有兩個主流（liú）方向(如圖7)。

　　一是在處理基礎上，增加資源化利用環（huán）節，從（cóng）工業廢水中提取出可銷售的鹽產品，同時將處理後的水回用至工業企業。該模式從（cóng）經濟效益看，形成回用水與鹽兩大產品，在汙水處理（lǐ）費的基礎上增加了水費及產品銷售收入；從環境效益看，提高了工業廢水零（líng）排放的可能性。據了解，倍傑特位於內（nèi）蒙古（gǔ）烏海的示範（fàn）項目，將生活汙水與工業園區（qū）廢水混合（hé）後（hòu），進行（háng）資源化利用，總投入為1.4億，均由企業作為技改費出資，一方麵實現了零排放，一方麵（miàn）創造了較高的（de）收入，目前年收入7000萬，利（lì）潤達（dá）4000萬。
 
　　二（èr）是將工業廢水處理與工業園區的固廢處理相結合，通過餘熱回收等方式，達到協同處置的目的。從環保角度看，在工業園區內將廢水和固廢協同處（chù）置，能夠提高能源利用（yòng）效率；從產廢企業角度看，該模式為企業提供（gòng）一攬子解決方案（àn），便捷性高（gāo）；從治理企業角度看，增加了固廢處置（zhì）收入。例（lì）如，蘇伊士打造的工業園區循環經濟模式，為工業（yè）園區提供從工業供水廠、工業（yè）汙水（shuǐ）廠的設計、建造和運營（yíng）到有害廢（fèi）物處理的全（quán）麵（miàn）解決方案，在上（shàng）海化（huà）工園區、常熟新材料產業園等落地應用；國內企業如萬邦達（dá）也在吉林和黑龍江等地（dì）積極布局危固（gù）廢（fèi）處理業務，計劃將工業廢（fèi）水處理業務與危固廢處理結合，為能源企業或工業園區提供從廢水到廢渣的一攬（lǎn）子服務，目前已積極研發相關技術，開展相關（guān）業務策劃。
 
　　[1]我國黑色金屬冶煉業占比較大（dà），該行業60%的工業水都用作（zuò）冷卻（què）水處理，回用（yòng）率高，因此我國的工業廢水（shuǐ）產生率會略低於韓國。
 
　　關於《第三方運（yùn）營市場高速增長，工業廢水治理企業應把握好三個關鍵》
 
　　本報告基於對工業廢水市場的深入研究，結合辰於谘詢公司近期（qī）完成的相關谘詢項目經驗完成。
 
　　報告采集的數據截至2021年5月。